光伏“雪崩”，储能行业已经进入难熬的下行周期，谁能来救？

表1 光伏龙头一季度业绩表

数据截止至4月21日，来源：兰木达电力现货，https://mp.weixin.qq.com/s/uGX_knsZzP956gOgn1QSzA

光伏并网与消纳问题加剧，使2024年新增装机潜力具有很大的不确定性，维持2023年高位装机规模已有难度，遑论再现高增长。根据中国光伏行业协会的预测，2024年我国光伏新增装机为190-220GW，中值略低于2023年。而彭博新能源预测，2024年全球新增光伏装机规模约511GW，比2023年同比增长约20%；但伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)认为，从2024年至2028年，全球光伏装机的年均增长率将约为0。而根据PVInfolink的统计，2024年我国光伏产业链中各个环节产能均超1TW！

说到光伏，我们想到了储能，随着储能行业的快速发簪，现阶段的储能行业也处于一一个难熬的下行周期。

以户储为例，最上游的户储电池中已经率先感受到危机下的寒冷。

2022年全年，户储电池的利用率达到85%，可以说全中国的电池产线都在加班加点地生产户储产品，整个欧洲户储产品到年底达到了5.2GWh。但到了2023年上半年，产线生产急转直下，户储电池的产能利用率下跌到不足30%。

骤降的户储产能利用率

西班牙Betasolar是当地**的储能经销商，去年直接囤了今年一年的量。英国的头部经销商Givenergy到现在还在努力去库存。         

毫不夸张地说，各路厂家户储产品充斥在欧洲市场，为了清掉库存，开启大卖场促销模式，价格战成了最直接的手段。

从年初开始，某户储独角兽在英国实行买二送一，买两台5度电容量的电池送一台同规格电池。6月份，华为实行了一个多月的、面向安装商的“买六送二”活动，买六台逆变器送两台同类型逆变器，相当于降价了25%。

但是中国厂商用惯的降价招数正在失去作用。

面对目前的产业周期，中国公司越是用降价吸引消费者，越是会“摧毁”海外长期形成的经销商-安装商体系。

今年上半年，英国天然气价格暴跌，英国天然气均价为108便士/色姆，环比下降了66%。政府也在转而补贴天然气，保证能源供应。

随着天然气价格开始回归正常水平，相对应的光伏+储能就失去了吸引力。不少当地储能安装商不得不转行，失去完成“最后一公里”交付的环节，储能订单的消失也就不可避免。  

要一窥某个行业的内卷程度，不仅要看**的市场，还要观察最小的市场。   

南非的产品不需要并入电网，对核心零部件的技术要求不高，只是用作备电和应急负载。因此，没有做本地化设计的华为产品在南非优势，价格太高、接受度差。

华为户储在南非的终端销售价格打折后，仍然是DY的两倍

对比来看，在南非当地的国内户储头部品牌DY，销售价格为15000元（这也是降价后的结果），而华为的价格高达28000元。“华为在当地的推广费用可能都比某些小品牌的销售业绩要高了，但还是没能跑通。”林禾说。

头部公司血拼、储能销售规则改变、过剩库存积压，都在向全产业链传导着阵阵寒意。

在激烈的竞争之下，可谓是巨头神仙打架、二三线被迫跟随。

储能的冷淡不单出现在户储领域，国内火热的工商业储能似乎也在挤出泡沫，甚至变得有价无市。

分海外市场和国内市场的储能来看。海外市场主要为户用储能，给家庭使用。国内市场主要大型储能和工商业储能，给新能源电站和工厂使用。

客户不同，阶段不同，但市场增速都从急速上升转为急速下坠，周期到来的速度让多元布局的储能公司也不能幸免。  

从光伏行业转行到储能的投资商告诉我，现在的工商业储能竞争跟2016年的分布式光伏投资白热化类似。

分布式光伏在整体市场的占比，从2016年的12%左右升至2022年的58%，从原本行业中的“边缘角色”转到了“舞台中央”。   

工商业储能也被赋予了同一期待，但因为储能收益约束条件比光伏更多，所以落地项目并不多。

还有一部分原因是国内储能市场有大量的大公司进场，市场的竞争强度直接提升了一个数量级。

某储能EPC项目的竞标方

所以，四面八方的市场资金及跨界而来的大公司，使得在刚刚起步的工商业储能市场中，“低垂肥美的果实”已被迅速摘完，留给二三线厂商的机会已经寥寥无几。

高库存近乎成了一个死局。

从更长的周期来看，这是碳酸锂价格剧烈震动的余波。不论是工商业储能和户用储能，电芯都是成本最高的部分。追涨杀跌、高估需求、大规模扩产、陷入过剩危机、引发价格战、进入新一轮周期轮动，太阳底下无鲜事。

很多厂商都在指望着小概率事件存活，希望能源价格再来一波上涨。但商业从来是建立在稳定的预期，而非在小概率的黑天鹅事件之上。因此当行业进入供需失衡后，洗牌就不可避免了。

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